Не просто фабрика. Это страховой полис на $250 миллиардов
Цифра оглушает. Двести пятьдесят миллиардов долларов. Это больше, чем рыночная капитализация большинства нефтяных компаний. Примерно столько же, сколько США тратят на оборону за полгода. И именно эту сумму Тайвань, точнее, его флагман TSMC, готов влить в американскую экономику в ближайшие пять-семь лет.
Речь не о строительстве одного завода в Аризоне. Это полноценная релокация критической части мировой технологической инфраструктуры. От Тайваньского пролива, который Пекин считает своими внутренними водами, к пустыням Техаса и Аризоны.
Контекст: TSMC производит около 90% самых передовых логических чипов в мире. Без её фабрик встанут не только iPhone, но и серверы для обучения GPT-5, и суперкомпьютеры Пентагона. Эта монополия на передовой техпроцесс (3 нм и тоньше) и стала главной геополитической уязвимостью Запада.
Что купят на эти деньги? Разбираем по пунктам
- Фабрики (fabs) нового поколения. Не просто расширение существующих площадок. Планируется строительство как минимум двух мега-заводов (GigaFabs) для производства чипов по техпроцессам 2 нм и тоньше. Это уровень, до которого Intel и Samsung доберутся не раньше 2028-2030 годов.
- Полная цепочка поставок. Инвестиции пойдут не только в чистые комнаты. TSMC будет развивать в США производство фотошаблонов, химикатов, газов и даже собственное проектирование оборудования. Цель – создать автономный кластер, способный работать даже если Тайвань будет отрезан от мира.
- Инфраструктура и энергия. Один современный завод потребляет столько же электроэнергии, сколько город с населением в 100 тысяч человек. Часть инвестиций – это сделки с энергокомпаниями на строительство новых подстанций и, возможно, даже малых АЭС.
| Локация | Техпроцесс | Инвестиции (оценка) | Старт производства |
|---|---|---|---|
| Финикс, Аризона (Fab 21) | 4 нм / 3 нм | $40 млрд | 2024 (частично) |
| Остин, Техас (планируется) | 2 нм | $100+ млрд | 2027-2028 |
| Не раскрыта (планируется) | «A нм» (после 2 нм) | $80+ млрд | 2030+ |
| Вспомогательная инфраструктура | – | ~$30 млрд | Поэтапно |
Победители и проигравшие новой карты
Кто выиграет от этой перекройки цепочек? Не все так очевидно.
Победитель номер один: Nvidia и другие американские дизайнеры чипов. Их главная головная боль последних лет – физическая удаленность от производства. Между отправкой дизайна в TSMC на Тайване и получением первой тестовой партии проходили недели. Теперь этот цикл сократится до дней. Это ускорит итерации в разработке новых AI-ускорителей. Помните историю про предоплату от Nvidia? Теперь у них будет больше рычагов для контроля над производством.
Победитель номер два: Пентагон и американские спецслужбы. Им больше не нужно будет тайно вывозить чипы с Тайваня под видом коммерческого груза для «национальных проектов». Все чувствительные разработки, вроде чипов для систем вроде Grok в Пентагоне, будут производиться на закрытых фабриках на территории США. Это мечта любого генерала, отвечающего за кибербезопасность.
Главный проигравший (помимо очевидного Китая) – это европейские и азиатские конкуренты. Инвестиции такого масштаба высосут из мировой индустрии дефицитных инженеров, оборудование и даже финансирование. Проекты вроде европейского «Чипового акта» могут просто не найти подрядчиков для реализации.
Сложный случай: OpenAI, Anthropic и другие потребители чипов. В краткосрочной перспективе – это новые задержки и рост стоимости. Строительство в США обходится на 30-50% дороже, чем на Тайване. Кто заплатит эту надбавку? Конечные покупатели, то есть компании, закупающие серверы для обучения моделей. Но в долгосрочной перспективе – это гарантия стабильности поставок. Для OpenAI, которая уже заключила многомиллиардные сделки с Cerebras, диверсификация поставщиков – страховка от любого кризиса.
Что это значит для рынка ИИ в 2026-2030 годах? Три прогноза
- Цены на железо не упадут. Они стабилизируются на высоком уровне. Миф о том, что производство в США сделает чипы дешевле, разбивается о реальность американских зарплат, экологических норм и стоимости энергии. Но исчезнут дикие скачки цен, как в 2025 году, когда цены на оперативную память взлетели на 300%. Компании смогут планировать бюджеты на годы вперед.
- Появится «двухскоростной» рынок чипов для ИИ. Самые передовые (2 нм и тоньше) будут производиться в основном в США для «дружественных» стран и военных. Более старые техпроцессы (7 нм, 5 нм) останутся в Азии и, возможно, будут доступны Китаю через серые схемы, особенно если экспортный контроль США ослабнут. Разрыв в возможностях ИИ между блоками будет только расти.
- Инвестиции сместятся от софта к «железной» инфраструктуре. После бума вложений в ИИ-агентов и модели, инвесторы поймут, что настоящая рента – это владение фабриками, дата-центрами и энергосетями для них. Мы увидим новые фонды, специализирующиеся исключительно на физической инфраструктуре ИИ.
А что же Тайвань? Зачем им это?
Вопрос на миллиард. Вернее, на 250 миллиардов. TSMC не благотворительная организация. У этого шага есть холодный бизнес-расчет.
Во-первых, это плата за страховку. Американские войска с большей вероятностью будут защищать остров, если на кону окажутся не абстрактные «демократические ценности», а конкретные фабрики стоимостью в сотни миллиардов, от которых зависит экономика США.
Во-вторых, это доступ к американским субсидиям по CHIPS Act и, что важнее, к закрытым военным заказам. Самые прибыльные и технологически сложные заказы в будущем будут связаны с оборонкой и разведкой.
В-третьих, это способ диверсифицировать риски. Часть яиц перекладывается из одной корзины (Тайвань) в другую (США). Если что-то случится с основными фабриками, компания выживет за счет американских активов.
Но есть и обратная сторона. Передача ноу-хау и лучших инженеров в США может в долгосрочной перспективе создать собственного конкурента. Америка научится делать сложные чипы без TSMC. Это стратегическая ставка на то, что полная зависимость Запада от Тайваня – это угроза, которую нужно устранить, даже ценой создания будущего конкурента.
Итог: новая реальность, где чипы пахнут не морем, а пустыней
Эпоха глобализированных, эффективных и хрупких цепочек поставок закончилась. Ей на смену приходит эпоха региональных, избыточных и дорогих дубликатов.
Для разработчиков ИИ это значит конец эры дешевого и обильного вычислительного ресурса. Железо будет дорогим, его распределение – политическим, а доступ к самому передовому – привилегией избранных.
Совет тем, кто строит бизнес на ИИ: заключайте долгосрочные контракты на аренду мощностей сейчас. И присмотритесь к компаниям, которые разрабатывают алгоритмы, эффективные на «старом» железе. Их время может вернуться.
А главный вопрос, на который нет ответа: что будет делать Китай, наблюдая, как его главный технологический рычаг влияния – контроль над Тайванем и TSMC – медленно, но верно переезжает в Аризону? История только начинается.
